随着我国多元化贸易进展提速以及与共建“一带一路”国家之间友好往来的持续加速，国际货运需求得到极大推动。展望后市，光大证券认为，行业供需拐点临近，基本面向好趋势不改。供给端，关税影响下，新增飞机增速放缓或继续超预期，运力增速边际趋紧；需求端，入境政策松绑、银发经济持续发展，需求将稳健增长。票价端，客座率新高下，民航局加强价格监管，票价提升基础较强。具体到A股市场，航空运输规模增长意味着航空公司业务量增加，营收有望提升，从而改善航空公司的业绩预期，进而带动民航机场板块估值修复，其中有航线资源优势、成本控制能力强的航空公司，以及枢纽地位突出、商业运营能力提升的机场估值修复弹性或更为显著。航空运输股票有中航飞机、洪都航空、宝钛股份、博云新材、海特高新、四创电子、哈飞股份、航空动力等。